棉衣就是现金流。 但对于张久虎来说，现金流在这个年份显得如此的没有把握，他被国外客户拖欠的资金已有500万美元左右。 张久虎的公司比较小，“由于经济形式不景气，很多买家货款一拖就是大半年，很多企业就被这样拖死了。” 而对于温州瑞安的沈飞来说，都不知道自己能不能挺过去。“有的货发过去了，买家破产了。” “华尔街危机正在逐渐演变成无数中国出口企业的噩梦，”温州中小企业发展促进会会长周德文说。 据了解，次贷危机爆发后，美国每周都有采购商破产，而这些坏账中，中国企业尤其是中国纺织服装企业遭受的损失尤为严重。 “一个订单就是一个企业的全部身家，一旦收不回来也就宣告了企业的死亡。”周德文说，中国企业如果不加强风险意识，就会沦为外商的融资工具和取款机。 而一直以来，张久虎与美国企业采用的是放账交易的形式，国外买家只需要预先支付总货款10％到30％的订金，尔后的尾款在交货之后的90天到120天还清。 在市场好的时候，这种方式没有问题，但在金融危机冲击下，采购商面临生存考验的时候，风险就加大了。 “我们决定采取更多防范出口信用风险的措施，”万斯公共管理部经理高恒说。“如果采购商一段日子没有付款，我们会暂缓发送余货。”在高恒澳大利亚客户7月破产后，他们转变了做法。 回流现金，目前几乎成了企业生命的全部。 而对于更多的企业来说，则提前做好了风险控制。万事利多年来，采取信用证，通过银行中介，降低了风险系数。 同样，面对人民币升值，2007年雪莲一方面灵活运用外汇对冲技巧减少损失，同时在接2008年订单时提前锁定汇率。 “我们通过外汇套期保值、远期结汇，合理安排结算期等方法，回避汇率波动的影响。”鲁泰总经理助理秦桂玲说。 其实，早在2006年末，鲁泰已与银行做了美元外汇期货。而当人民币汇率已经破7时，按协议鲁泰存在银行的美元对人民币汇率还是7.5元，这样“一美元能挣四、五角。”除了期货安排，鲁泰还把人民币债务转成美元债务，美元负债不断缩水，而换到鲁泰手里的人民币资产却不断增值。 另外，鲁泰还进口了大量生产设备、原料，部分冲减了人民币升值的影响，保证了现金流。 但相对于人民币升值等不确定因素，如何通过企业管理保证现金流，是更为重要的一个问题。 “又跑了一个！”金乌集团董事长张政建为高利贷所迫避居海外后，大家这样惊呼。 其实，金乌主业娇丽袜业发展一直比较健康。2007年报表利润大约1000万元，2008年主业并没有出现亏损，直到2008年4月，还能正常支付员工工资。 但是，金乌还是遭遇了资金链断裂，吞下了民间融资和盲目扩张的恶果。 几年来，张政建进行了大规模的“土地”扩张：山图服饰120多万亩工业土地和厂房、还未建造的高慧酒店用地、江滨路的商务楼资产。 据了解，其很大一部分扩张资金来自于高利贷，用民间借贷支付土地出让金，等土地手续办完再向银行融资，归还民间借贷。 但从2007年下半年开始，银根紧缩，资金链条在宏观调控下最终断裂，最终导致了张政建的出走。 同样，浙江江龙、纵横集团轰然倒塌，也与银行贷款有关。关键的原因，也与急剧扩张有关。 “高度关注企业的现金流，切忌盲目投资。”武汉乔万尼时装公司董事长傅杰说。 这些企业倒闭的背后，还有抵押和担保贷款，以及信用证融资等问题。 当然，这些操作手法的广泛应用，也从侧面表明，企业尤其是中小企业融资的困难。 “由于紧缩，首先是小企业会受到伤害。”浙江省银监局副局长韩沂说，2008年二季度浙江省企业融资景气指数是98.5%，中小企业融资指数93.4%，这说明中小企业融资需求远远未得到满足。 一个个企业的倒下，引起了国家有关方面的重视，如何解决资金缺口，成为事关企业发展的重大问题： ——小额贷款公司试点工作积极、稳定推进，成为义乌、温州民间资金的争夺焦点。 ——存款准备金率和贷款利率同步下调，将在一定程度上缓解中小型企业的融资压力。 一些地方，也开出财政大单，比如广东，自2008年始连续三年，在每年投入1.8亿中小企业发展专项资金的基础上，再新增10亿中小企业专项支持资金。 而红豆财务公司2008年11月20日已经成立，这是中国银监会成立5年来批的首家民营企业财务公司，这将会使企业“血流”更加顺畅和健康，还具有“造血”功能。 还有部分企业，也把上市看做一个办法。比如，在2008年上市的美邦服饰，主要募集资金用于用信息化平台整合社会资源，构建服装产业上下游生态链。 …… 但是，企业问题成因复杂，绝不是用资金输入就可一劳永逸。 相反的，对于更多的企业来说，现在首先要学会的是如何“省钱”。